Theo dữ liệu từ Cushman & Wakefield, tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, thị trường Châu Á ghi nhận tổng cộng 263 quỹ đầu tư bất động sản (REIT) đang hoạt động, với tổng giá trị thị trường đạt 235,8 tỷ USD – giảm 6,5% so với cùng kỳ năm trước.
Năm 2024 chứng kiến những chuyển động mang tính cấu trúc trong toàn cảnh thị trường REIT khu vực. Đáng chú ý, Trung Quốc đại lục ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc, vượt qua Hồng Kông về quy mô thị trường và vươn lên vị trí top 3 trong khu vực. Trong khi đó, các thị trường lớn như Nhật Bản, Singapore và Hồng Kông ghi nhận sự sụt giảm về giá trị, chủ yếu do ảnh hưởng từ môi trường tài chính toàn cầu đang thay đổi. Ngược lại, các nền kinh tế mới nổi như Thái Lan, Philippines, Malaysia và Ấn Độ tiếp tục duy trì đà tăng, được hỗ trợ bởi nền tảng kinh tế nội địa ổn định.
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã ba lần cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm 2024, phần lớn các thị trường REIT lớn tại Châu Á vẫn chứng kiến giá cổ phiếu giảm đáng kể. Nguyên nhân đến từ sự bất ổn chính trị, tốc độ điều chỉnh chính sách tiền tệ và tác động không đồng đều của lãi suất tại từng quốc gia. Trong nhóm các thị trường trưởng thành, Singapore nổi bật với hoạt động huy động vốn cổ phần và sáp nhập – mua lại (M&A) diễn ra sôi động. Đặc biệt, các REIT trung tâm dữ liệu tại đây ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng, được thúc đẩy bởi sự phát triển nhanh chóng của trí tuệ nhân tạo (AI). Ngoài ra, các tài sản văn phòng và khách sạn tại địa phương tiếp tục vận hành ổn định. Tại Nhật Bản, các REIT mang lại lợi suất cổ tức cao hơn, trong đó các quỹ khách sạn thể hiện vượt trội nhờ sự phục hồi mạnh mẽ của ngành du lịch quốc tế.
Thị trường REIT Châu Á được kỳ vọng sẽ tiếp tục phát triển, với sự ổn định dần hình thành tại các thị trường trưởng thành và đà tăng trưởng duy trì tại các nền kinh tế mới nổi. Nhật Bản, Singapore và Hồng Kông sẽ tập trung vào việc nâng cao hiệu quả vận hành và tối ưu hóa cấu trúc vốn, đồng thời đối mặt với thách thức từ chính sách tiền tệ toàn cầu và chi phí tài chính gia tăng. Ngược lại, các thị trường mới nổi – đặc biệt là Trung Quốc đại lục, Thái Lan, Philippines và Ấn Độ – được dự báo sẽ tiếp tục mở rộng, nhờ nền tảng kinh tế vững chắc và khung pháp lý hỗ trợ.
Xét theo từng phân khúc tài sản, các REIT trung tâm dữ liệu và khách sạn được kỳ vọng sẽ tiếp tục thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư, nhờ động lực từ AI và sự phục hồi của ngành du lịch. Bên cạnh đó, hoạt động M&A được dự báo sẽ gia tăng khi các nhà đầu tư tìm kiếm quy mô và sự đa dạng hóa để ứng phó hiệu quả hơn với biến động thị trường.
Tải báo cáo để biết thêm thông tin về tất cả các thị trường REIT trên toàn châu Á.
